Poziom stopy zwrotu na rynku akcji zależy od:
- a) kursu akcji i dywidendy;
- b) dywidendy oraz różnicy między ceną sprzedaży a ceną zakupu akcji w rozpatrywanym okresie; poprawna
- c) wskaźnika cena/zysk.
Szacjusz wyjaśnia: Dlaczego tak: Stopa zwrotu z inwestycji w akcje obejmuje zarówno dywidendy otrzymane w okresie posiadania, jak i zysk lub stratę kapitałową wynikającą z różnicy między ceną sprzedaży a ceną zakupu. Wariant b poprawnie ujmuje oba te składniki. Wariant a jest niepełny, bo pomija zmianę ceny, a wariant c odnosi się do wskaźnika wyceny, a nie do stopy zwrotu.
Podstawa prawna: Podstawy inwestowania, literatura z zakresu analizy fundamentalnej i matematyki finansowej
Pułapka: Łatwo pomylić stopę zwrotu z samą dywidendą lub wskaźnikiem cena/zysk, które nie uwzględniają pełnego efektu inwestycji.
To pytanie pojawiło się już 2 razy na egzaminie (sesje: 2020-07-30, 2024-09-17).