Wzrost ceny obligacji ceteris paribus oznacza:
- a) wzrost rentowności obligacji;
- b) spadek rentowności obligacji; poprawna
- c) nie ma wpływu na rentowność obligacji.
Szacjusz wyjaśnia: Dlaczego tak: Cena obligacji i jej rentowność (YTM) pozostają w odwrotnej relacji. Gdy cena rośnie, inwestor płaci więcej za te same przyszłe przepływy pieniężne, co obniża stopę zwrotu, czyli rentowność. Zatem wzrost ceny obligacji ceteris paribus prowadzi do spadku jej rentowności. Odpowiedź a jest błędna, bo sugeruje wzrost rentowności, a c jest błędna, bo relacja istnieje.
Podstawa prawna: Zasady matematyki finansowej dotyczące wyceny obligacji
Pułapka: Łatwo pomylić kierunek zależności, myśląc, że wyższa cena oznacza wyższą rentowność, podczas gdy jest odwrotnie.